چشم انداز مدیریت مالی، جلد ۵، شماره ۴، صفحات ۱۰۹-۱۳۳

عنوان فارسی بررسی تأثیر تنوع‌بخشی پرتفوی بر ریسک نامطلوب در بورس اوراق بهادار تهران
چکیده فارسی مقاله تنوع‌بخشی یکی از ابزارهای مدیریت ریسک است و مزیت مهم آن این است که با افزایش تنوع‌بخشی، ریسک سیستماتیک بدون کاهش سطح بازدهی تقلیل می­یابد؛ اما پرتفوهای بسیار متنوع شده معایبی از جمله هزینه­های معاملاتی، نگهداری و نظارتی دارند. از طرفی معیارهای سنتی ریسک به دلیل عدم تمایز میان نوسانات مطلوب و نامطلوب بازده معیارهای مناسبی برای اندازه‌گیری ریسک و انعکاس آنچه ذهن انسان از مفهوم ریسک درک می‌کند، نیست؛ اما معیارهای ریسک نامطلوب، نوسانات نامطلوب بازده را هدف سرمایه‌گذار قرار می‌دهد. پژوهش حاضر با هدف تعیین رابطه بین تنوع‌بخشی و بخش نامطلوب ریسک، به­بررسی این رابطه در بازار بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. داده‌های مورد استفاده مربوط به سری زمانی بازده روزانه 104 شرکت در بازه زمانی 15/1/1386 تا 31/6/1391 است. پرتفوهایی با تعداد 1 تا 20 سهم براساس استراتژی ساده به­صورت روزانه ایجاد شد، معیارهای ریسک نامطلوب همچون نیم‌ انحراف معیار زیر هدف، ارزش در معرض ریسک، ریزش مورد انتظار و گشتاور جزئی پایینی برای هر یک از پرتفوها محاسبه شد. نتایج این پژوهش نشان می­دهد که تنوع‌بخشی و ریسک نامطلوب رابطه معنادار منفی دارند و معیار ریزش مورد انتظار، معیار مناسب­تری برای محاسبه ریسک به­شمار می­رود.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله متنوع‌سازی، مدیریت ریسک، ریسک نامطلوب، ارزش در معرض ریسک،،

عنوان انگلیسی
چکیده انگلیسی مقاله
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله

نویسندگان مقاله علی رستمی |
عضو هیئت علمی دانشگاه الزهرا.
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه الزهرا (Alzahra university)

محمد رضا رستمی | mohammad reza
عضو هیئت علمی دانشگاه علوم اقتصادی.
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه خوارزمی (Kharazami university)

کا ظم چاوشی | کا ظم
کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه علوم اقتصادی نویسنده مسئول
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه خوارزمی (Kharazami university)

نرگس نیک نیا |



نشانی اینترنتی http://jfmp.sbu.ac.ir/article/view/15184
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1512/article-1512-462103.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده مقالات
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات