چشم انداز مدیریت مالی، جلد ۶، شماره ۱، صفحات ۳۷-۵۲
عنوان فارسی انتخاب سبد سهام بهینه با استفاده از مدل‌سازی آرمانی و فرآیند تحلیل سلسله مراتبی ـ رویکرد ارزش‌افزوده اقتصادی
چکیده فارسی مقاله تصمیمات منطقی سرمایه­گذاری، نیازمند توجه به معیارها و عوامل مختلف به­طور همزمان است. برای رسیدن به این مقصود، می­توان از برنامه­ریزی آرمانی که در علم مدیریت به دلیل انعطاف­پذیری در بررسی مشکلات تصمیم­گیری با چندین هدف متناقض و اطلاعات مبهم به­طور گسترده استفاده می­شود، بهره جست. در این پژوهش، تفاوت انتخاب سهام و نتایج آن در مدل­های مارکویتز و برنامه­ریزی آرمانی نشان داده شده است. معیارهای حداقل­سازی ریسک، حداکثرسازی بازده، مثبت­شدن چولگی بازده سبد سهام و منفی­شدن کشیدگی ریسک سبد سهام به­طور مشترک و معیار­های ارزش­افزوده اقتصادی و سود تقسیمی به­طور جداگانه در دو مرحله، به­عنوان آرمان­های مدل در نظر گرفته شده­اند. با استفاده از روش فرآیند تجزیه­وتحلیل سلسله مراتبی (AHP) میزان اهمیت معیارهای موردنظر محاسبه و داده­های 10 شرکت از 30 شرکت برتر بورس اوراق بهادار تهران در مدل استفاده شد. با استفاده از نرم­افزار­های spss و LINGO، تحلیل آماری داده­ها و حل مدل صورت گرفته است. با توجه به نتایج، مدل برنامه­ریزی آرمانی، بازده بیشتری در مقایسه با مدل مارکویتز به سرمایه­گذار ارائه می­کند. همچنین براساس نسبت پاداش نوسان، انتخاب سبد سهام بر اساس سود تقسیمی نسبت به ارزش­افزوده اقتصادی ترجیح دارد.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی
چکیده انگلیسی مقاله
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله سعید صفری |
دکترای حسابداری، دانشگاه شاهد.
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه شاهد (Shahed university)

محمد جواد شیخ | mohammad javad
دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی ، دانشگاه شاهد نویسنده مسئول .
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه شاهد (Shahed university)

یوسف مشتاقی |


نشانی اینترنتی http://jfmp.sbu.ac.ir/article/view/15848
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1512/article-1512-462092.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده مقالات
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات