اقتصاد و الگو سازی ( اقتصاد سابق)، جلد ۹، شماره ۳، صفحات ۱-۳۴
عنوان فارسی ساز و کار اثرگذاری سیاست‌های پولی در چارچوب نظریه ساختار زمانی نرخ بهره در اقتصاد ایران
چکیده فارسی مقاله این پژوهش به بررسی این که آیا در تحلیل اثرگذاری سیاست پولی، ساختار زمانی نرخ بهره می‌تواند به عنوان سازوکار انتقال سیاست پولی بر متغیرهای اقتصادکلان شامل تولید، تورم و پول و بازده اوراق بهادار ایفای نقش کند، می‌پردازد. از الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی بازدهی اوراق بهادار زاگالیا (2009)، به‌گونه‌ای که نرخ‌های بهره بلندمدت یک بخش جدایی ناپذیر مکانیسم انتقال پولی است، استفاده شده است. الگو با شیوه بیزین برای داده‌های ایران طی بازه زمانی 1395:4-1370:1 تخمین زده می‌شود. نتایج به دست آمده از مقایسه گشتاورهای داده‌های شبیه‌سازی شده با گشتاورهای داده‌های دنیای واقعی به خوبی مطابقت دارد، نتایج حاصل از تجزیه واریانس نشان داد تغییرات در محصول بوسیله شوک‌های تکنولوژی، عرضه اوراق بهادار و سیاست پولی توضیح داده می‌شود، مانده پول حقیقی بوسیله شوک‌های سیاست پولی، تقاضای پول و عرضه اوراق بهادار توضیح داده می‌شود. همچنین شوک‌های عرضه اوراق بهادار، سیاست پولی و تقاضای پول عوامل اصلی پویایی ساختار زمانی در بلندمدت هستند. تحلیل پاسخ‌های آنی الگو نشان داد که علاوه بر شوک سیاست پولی، همچنین تغییرات برونزا در تقاضای پول و عرضه اوراق بهادار می‌تواند جابجایی‌ها در نرخ‌های بهره بلندمدت را توضیح دهد.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی The Monetary Policy Transmission Mechanism in the Framework of the Term Structure of Interest Rate in Iran’s Economy
چکیده انگلیسی مقاله This paper study the effectiveness of the monetary policy with respect to the time structure of interest rates, which could play a role in the monetary policy transmission mechanism, on economic variables including production, inflation, money and bond yields. To do this, we used the Dynamic Stochastic General Equilibrium model of bond yields Zagaglia (2009), where long-term interest rates are an integral part of the monetary transmission mechanism. The model is estimated with the Bayesian method on Iran's data for the period of 1991-2 to 2017-1. To evaluate the accuracy of this model, simulated data moments were compared with real data moments. Analyzing the Variance Decomposition shows that changes in the product are explained by technology shock, bond supply shock, and monetary policy shock. Analyzing the Impulse Responses of the model shows that the monetary policy shock, as well as changes in the money demand and bonds supply, could explain the movements in long-term interest rates.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله امیر محسن خزیمه |
دانشجوی دکتری گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز، شیراز، ایران.

عباس امینی فرد |
گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز، شیراز، ایران

هاشم زارع |
استادیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز، شیراز، ایران

مهرزاد ابراهیمی |
استادیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز، شیراز، ایران.

نشانی اینترنتی http://ecoj.sbu.ac.ir/article_81629_ea0c325d1e1efbf365cf78a52b6f41ea.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/597/article-597-1192270.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات